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通信行业中期策略:把握科技新基建的主旋律_财经频道_
发布日期:2020-07-21 01:53   来源:未知   阅读:

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行业景气度高持续拉伸板块估值中枢:纵向比较来讲,行业景气度高实现环比/同比增长,业绩增长确定性好;横向对 比来讲,行业相对景气度高,能更好引流资金,提升相对收益预期。最后,从技术催化角度来看,传统产品是业绩保增 长的基石,技术革新是提升估值的阶梯。

持续看好新基建投资主线:从政策角度来看,2020年初以来,各部委、信通院以及中央政治局委员会等相继发声加快 以5G以及数据中心为代表科技新基建投资步伐;从产业角度来看,运营商以及头部云厂商资本开支不断加码,同时叠 加未来5G流量百倍红利,未来业绩更具持续性、稳定性。

物联网以及车联网等5G应用具备广阔市场空间:我们认为,以AR/VR以及云游戏为代表的流媒体应用将率先启动,商 业、工业以及车联网等渐次启动,车联网启动最晚,但相对来讲市场空间更大。

投资建议:当前科技新基建板块兼具“天时”、“地利”以及“人和”优势,是政策所趋、产业所需,未来业绩更具确 定性以及持续性。同时5G应用萌芽逐步显现,也建议进行前瞻性布局。报告节选:

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